I. Lehman Формула
Обезщетение формула, разработена от Lehman Brothers за инвестиционни банкови услуги. Структурата на оригиналната формула е както следва:
- 5% от първия милион долара, участва в сделката
- 4% от втората милиона
- 3% от три милиона
- 2% от четвъртото милиона
- 1% от всичко, след това (над 4 милиона щатски долара), тъй като инфлацията и други обстоятелства (например пазарни условия), инвестиционни банкери често търсят някои кратно на оригиналната формула на Lehman.
Частни Такси Практика, извършени от търговците на НАРС ще обикновено струва 10% от предлагането, плюс разходи. IPO е обикновено са с 8% такса, плащана в наличност на първоначалния IPO до застрахователя като стимул такса за плаващ въпрос. Като цяло, дългове и други финансови инструменти са таксувани в половината горепосочените такси и да действат като точки. Ние сме чули на някои компании за зареждане до 10% или дори 15% в такси сами по себе си. Те трябва да се избягва, защото инвеститорът не може да приеме, че високата такса.
Сливания и придобивания такси или малък бизнес за продажба таксата може да варира от 3% до 10% в зависимост от това дали компанията действа като търсачка или брокер. Брокер такси са по-високи, защото те участват в преговорите и по-висок риск.
II. , Разрязване Такси за Инвестиционно банкиране
Инвестиционните банкери обикновено се начисляват три вида такси: парични средства за възстановяване на разходи, парични средства като процент от сделката и компенсация на собствения капитал.
Паричните Такси Процентни
Частта на такса на инвестиционен банкер, който обикновено се обръща най-голямо внимание по време на преговорите е касова такса, която се заплаща при приключване на транзакцията. Тази такса обикновено се базира на процент от средства, събрани в предлагането. Процентите варират от една сделка към следващата, но диапазонът за частно предлагане на ценни книжа като цяло е 5% до 10%.
Като определен процент от сделката може да бъде много изгоден за инвестиционните банкери, като размера на сделката се увеличава. За по-големи сделки, следователно, "Lehman" формула понякога се използва, което събира по-нисък процент, като сумата, вдигна се увеличава. Така например 5% на първите $ 1 милион долара, 4% от второто $ 1 млн. долара, 3% на третия $ 1 млн., 2% на четвъртия $ 1 млн. и 1% над $ 5 милиона. "Двойна Lehman" формула използва 10%, 8%, 6%, 4% и 2%. Точките долара почивка, на която се е намалила процента са по договаряне и се различават от една сделка за следващата.
Някои инвестиционни банкери зареждате месечен хонорар в брой, както и процентът на тарифата заплащат при затваряне. Обикновено, който се плаща хонорар може да се прилага като кредит , който намалява размера на дължимата такса процента при закриването. С фиксатор, инвестиционен банкер, намалява риска от получаване на някаква компенсация, дали има или не сделка затваря.
Акции за компенсация
По-голямата част от формата на компенсации с акции или дялове от собствения капитал, плащана на инвестиционните банкери е под формата на варанти. Варанти, са по принцип за брой акции, който е равен между 5% и 10% на броя на акциите, продадени в сделката от страна на инвестиционния банкер. Варанти, като цяло имат цена на упражняване, равна на 100% до 120% от цената на ценните книжа, продавани в сделката и имат срок от една до 10 години. В някои случаи, заповедите за арест, се прекратява на IPO на компанията.
Въпреки че таксите за инвестиционно банкиране за повечето операции, съдържат комбинация от възстановяване на сметка, такса за паричните проценти и гарантира, сумата във всяка категория на таксите варира от сделката, за да се справят в зависимост от редица фактори, които включват следното:
Размер на сделката: Общото правило е по-ниска е долар сумата да се повишат, по-висок е процентът на инвестиционен банкер получава. Такъв е случаят, тъй като количеството на време и усилия, е необходимо да се повиши на 25 милиона долара, често не е много повече, отколкото е необходимо да се повиши от $ 5 милиона.
Етап на фирмата: с по-млади компании обикновено има по-голям риск, че сделката няма да се затвори или че ще отнеме повече усилия от страна на инвестиционен банкер.
Индустрия: Ако вашата компания е в гореща индустрия, инвестиционен банкер могат да се договорят по-ниска такса, защото сделката ще бъде по-лесно да продават. Също така, постановления може да се счита за по-ценно.
Пазарни фактори: Ако една компания има никакви други видими източници на финансиране, таксата по принцип ще бъде по-висока, отколкото, ако други инвестиционни банкери се конкурират за бизнеса или ако съществуващите инвеститори на компанията са готови за финансиране на компанията.
Въпреки че размерът на таксата е важно, тя често е по-важно, за да се уверя, че таксата е структурирана да се предоставят стимули за инвестиционен банкер, за да получите приключването на сделката при условия, които са благоприятни за вас. Следователно, тя може да бъде във ваш интерес да се съгласят с процент такса, която е в ниския край на нормата, но да се съгласи с по-висока такса, ако при затваряне на сделката отговаря на определените критерии за оценка. Например, 10%, ако предварително пари оценка на затваряне е 20 милиона щатски долара или повече, и 5%, ако предварително пари оценка е по-малко от 20 милиона долара.
III. Повишаването на капитал чрез консултанти
Това, което получавате
Набирането на капитали могат бързо да се превърне в пълно работно време в продължение на много предприемачи, така че може да искате да работите с трети страни като консултанти. В повечето случаи, те трябва да могат да къс времето си на пазара, и да ви помогне да преговаря въпросите на оценяването. Разлики в процеса на оценяване може да ви струва стотици хиляди или милиони долари надолу по веригата, ако не знаете как да преговаря с инвеститори, така че стойността консултант да добавите могат да бъдат значими само в тази област.
Най-реномираните консултантски фирми ще искат "такса за успех" (или хонорар), която е структурирана за 2-4 месеца - това е месечна такса, която плащате на консултант за времето си, прозрение и проницателност. Уверете се, че да получите реална стойност от тези услуги чрез добавяне на някои осезаеми етапи на вашия договор, включително и някои конкретни действия, които ще предприемат от ваше име. Какво етапи, които биха могли да включим? Какво ще кажете за:
- Връзка с определен брой фирми всеки месец?
- Изпращане на определен брой обобщени данни за изпълнението на трети лица?
- Провеждане на определен брой срещи по "Pitch" (инвеститорите презентации)
Въпреки това, като например, разходите може да бъде някъде между $ 10-25K (USD) за цялостен бизнес план, който е около 25-45 страници и включва подробни финансови (чрез месеца през първите три години, а след това тримесечие).
