I. "Lehman Formulė
Kompensacija formulė "Lehman Brothers" investicinės bankininkystės paslaugų. Originalo formulės struktūra yra tokia:
- 5% per pirmuosius milijono dolerių, dalyvauja sandoryje
- 4% antrosios mln.
- 3% trečiosios mln.
- 2% ketvirtą mln.
- 1% visko vėliau (virš $ 4 mln) Dėl infliacijos ir kitų aplinkybių (pvz., rinkos sąlygos), investicijų bankininkai dažnai siekia kelis kartus šiek tiek pradinio Lehman formulę.
Privatūs Įdarbinimo Mokesčiai padaryti NASD prekiautojai paprastai kainuoja 10% platinimo, pridėjus išlaidas. IPO manimi paprastai turi 8% mokestis, mokamas kaip skatinamąjį mokestį už plaukiojantieji klausimą Draudikų sandėlyje pradinio IPO. Apskritai, skolos ir kitos finansavimo priemonės yra mokami pusė minėti tarifai ir elgtis kaip kiekis. Mes girdėjome kai kurių bendrovių įkrovimo iki 10% arba net 15% vien mokesčiai. Tai turėtų būti vengiama, nes investuotojas nebus priimti, kad aukštą mokestį.
Susijungimų ir įsigijimų mokesčiai ar smulkaus verslo pardavimo mokesčiai gali svyruoti nuo 3% iki 10%, priklausomai nuo to, ar bendrovė veikia kaip ieškikliu ar tarpininko. Brokeris mokesčiai yra didesni, nes jie dalyvauja derybose ir turi didesnę riziką.
II , Sekcijiniai Investiciniai bankų mokesčiai
Investicijų bankininkai paprastai ima trijų rūšių mokesčius: grynųjų pinigų kompensavimo išlaidų, pinigų kaip sandorio ir nuosavybės kompensavimo procentą.
Pinigai Mokesčiai procentais
Investicijų bankininkas mokesčio dalis, kuri paprastai daro didžiausią dėmesį derybų metu, pinigų mokestis, mokamas nuo sandorio uždarymo. Šis mokestis paprastai remiasi pinigų, pritrauktų aukos procentais. Procentine išraiška kalbų mokėjimas skiriasi iš vienos į kitą sandorį, bet ir privačiu paskirstymu diapazonas paprastai yra nuo 5 procentų iki 10 procentų.
Atsižvelgdama fiksuotą procentą sandorio gali būti labai pelningas investicijų bankininkų kaip sandorio didėja dydžio. Didelius sandorius, todėl formulė "Lehman" kartais naudojamas, kuris ima mažesnį procentą suma iškeltą didėja. Pavyzdžiui 5 proc. Pirmus $ 1 mln JAV dolerių, 4 proc. Antroje $ 1 mln JAV dolerių, 3 proc trečioji $ 1 mln., 2 proc. Ketvirtas $ 1 mln. Ir 1 proc. Virš $ 5 mln. "Dvigubas" Lehman "formulė naudoja 10 proc., 8 proc, 6 proc., 4 proc. Ir 2 proc. Dolerio pertrauka taškų procentas sumažėja, galima derėtis ir gali skirtis iš vienos į kitą sandorį.
Kai investicijų bankininkai už mėnesinį pinigų laikiklis, taip pat procentinis mokestis, mokamas ne uždarymo. Paprastai skiriamas laikiklis, kad gali būti taikoma, kredito, kad būtų sumažinta uždarymo procentinio mokesčio sumą. Su fiksatoriumi, investicijų bankininkai sumažina riziką gauti tam tikrą kompensaciją, ar ne spręsti užsidaro.
Nuosavybės Kompensacija
Dauguma nuosavo kapitalo investicijų bankininkai mokama kompensacija yra orderiai. Varantai paprastai akcijų skaičius, kiek nuo 5 proc iki 10 proc spręsti investicijų bankininkas parduodamų akcijų skaičius. Varantai paprastai naudotis kainą, lygią 100 procentų iki 120 procentų parduodamų vertybinių popierių sandorio kainą ir turi terminą nuo vienerių iki 10 metų. Kai kuriais atvejais garantuoja nutraukti bendrovės IPO.
Nors dauguma sandorių yra investicinės bankininkystės mokesčiai išlaidų kompensavimo, grynųjų pinigų procentinį mokestį ir varantų derinys, kiekvienos kategorijos mokesčių suma skiriasi nuo sandorio spręsti, priklausomai nuo daugelio veiksnių, įskaitant taip:
Sandorio dydis: Bendra taisyklė yra mažesnis dolerio suma turi būti padidinta, didesnis procentas, gauna investicijų bankininkas. Tai yra atvejis, nes ji užima laiko ir pastangų suma kelti dar $ 25 mln. Dažnai yra ne daug daugiau, nei ji mano, kad pakelti $ 5 mln.
Įmonės etapas: su jaunesniais įmonės paprastai yra didesnė rizika, kad sandoris nebus uždaryti, arba kad ji imsis daugiau pastangų investicijų bankininkas.
Veiklos sritis: Jei jūsų įmonė yra karšto pramonės, investicijų bankininkai gali susitarti mažesnį mokestį, nes sandoris bus lengviau parduoti. Be to, varantais gali būti laikomas daugiau vertingos.
Rinkos veiksniai: Jei įmonė neturi kitų matomų finansavimo šaltinius, mokestis paprastai yra didesnis nei kitų investicijų bankininkai konkuruoja verslo arba jei bendrovės dabartiniai investuotojai yra pasirengę finansuoti bendrovę.
Nors mokesčio dydis yra svarbus, ji dažnai yra svarbu užtikrinti, kad mokestis yra struktūrizuotas siekiant suteikti investicijų bankininkas paskata gauti uždarytas spręsti, kad jums palankus. Todėl ji gali būti jūsų susidomėjimą susitarti procentinio mokesčio, kuris yra ne mažas pabaigos normalus, bet susitarti didesnį mokestį, jei uždarant sandorį atitinka nurodytus vertinimo kriterijus. Pavyzdžiui, 10 procentų, jei iš anksto pinigai vertinti uždarymo yra 20 mln. $ Ar daugiau, ir 5 proc., Jei iš anksto pinigai vertinimas yra mažiau nei $ 20 mln.
III. Geriau sostinės "Via konsultantų
Ką Jūs gaunate
Bandymas pritraukti kapitalo, gali greitai tapti visą darbo laiką daugeliui verslininkų, todėl jūs galbūt norėsite apsvarstyti darbo su trečiosiomis šalimis, pavyzdžiui, konsultantų. Daugeliu atvejų, jie turėtų galėti Shortcut savo laiką pateikti į rinką, ir padėti Jums derėtis vertinimo klausimus. Dispersijų vertinimo procese gali jums kainuoti šimtus tūkstančių ar milijonus dolerių pasroviui, jei jūs nežinote, kaip derėtis su investuotojais, kad konsultantas gali pridėti vertė gali būti reikšmingas tik šioje srityje.
Labiausiai gerbiamų konsultacijos nori "sėkmės mokestį" (arba laikiklis), kad struktūriniame 2-4 mėnesius - tai yra mėnesinis mokestis, kad jūs mokate konsultantą savo laiką, įžvalgos, ir sumanumo. Įsitikinkite, kad jums iš šių paslaugų tikrąją vertę, pridedant keletą apčiuopiamų etapai jūsų darbo sutartyje, įskaitant kai kuriuos konkrečius veiksmus, kurių jos imsis jūsų vardu. Kokie etapai galėtumėte įtraukti? Kaip apie:
- Kreiptis į tam tikrą skaičių įmonių kiekvieną mėnesį?
- Vykdomosios santraukos tam tikrą skaičių siuntimas trečiosioms šalims?
- Turintis tam tikrą skaičių "Pitch susitikimuose" investuotojų pristatymai)
Tačiau, kaip, pavyzdžiui, kaina gali būti bet kur nuo $ 10-25K (USD) už išsamų verslo planą, tai maždaug 25-45 puslapių ilgio, ir apima išsamias finansiniai duomenys (pagal mėnesį pirmuosius trejus metus, tai ketvirčiais).
