I. Lehman Formula
Kompensācija formula izstrādāta Lehman Brothers investīciju bankas pakalpojumiem. Sākotnējā formulas struktūra ir šāda:
- 5% no pirmajām miljons dolāru iesaistīta darījumā
- 4% no otrās miljoniem
- 3% no trešo miljonu
- 2% no ceturtās miljoniem
- 1% no visu turpmāko (virs $ 4 miljoni) Sakarā ar inflāciju un citus apstākļus (piemēram, tirgus nosacījumi), investīciju baņķieri bieži meklē kādu daudzkārtnis no sākotnējā Lehman formulu.
Privātā izvietojuma Nodevas, ko veikušas NASD tirgotāji parasti maksā 10% no piedāvājuma, plus izmaksas. SPP'S parasti ir 8% maksa Noliktavā sākotnējā IPO uz kā stimulējošo maksu peldošās jautājumu apdrošinātājiem. Vispār, parādu un citus finanšu instrumentus tiek tarificētas pēc 1 1/2 iepriekšminētie rādītāji un rīkoties līdzīgi punktiem. Mēs esam dzirdējuši no dažām kompānijām maksas līdz 10% vai pat 15% no maksas vien. Tie būtu jāizvairās, jo ieguldītājs būs nepieņem maksu, kas augstu.
Apvienošanās un iegāde Nodevas vai mazo uzņēmumu pārdošanas maksa var svārstīties no 3% līdz 10% atkarībā no tā, vai sabiedrība darbojas kā meklētāju vai starpnieks. Brokeru maksas ir augstākas, jo viņi ir iesaistīti sarunās un ir lielāks risks.
II. Preparēšanas investīciju bankas komisijas maksas
Investīciju baņķieri parasti maksa trīs veidu nodevām: skaidrā naudā izdevumu apmaksa, naudas procentos no darījuma un pašu kompensāciju.
Procentuālais Naudas Maksas
No investīciju baņķieris honorāra daļu, kas parasti piesaista vislielāko uzmanību sarunās ir skaidras naudas nodeva, kas tiek samaksāta pēc slēgšanas darījumu. Šī maksa parasti tiek balstīts uz procentuālo naudas izvirzīts piedāvājumu. Procentuālā attiecība svārstās no viena darījuma, lai nākamais, bet kādam privātam izvietojumam klāsts parasti ir 5 procentiem līdz 10 procentiem.
Ar fiksētu procentu no darījuma var būt ļoti ienesīgs investīciju baņķieri kā darījuma apjoms palielinās. Lielākiem darījumiem, tāpēc, "Lehman" Formula dažreiz lieto, ko iekasē mazāku procentuālo likmi apjomu, kas iegūts palielinās. Piemēram 5 procenti no pirmajiem $ 1 miljonu dolāru, 4 procenti no otrās $ 1 miljonu dolāru, 3 procenti no 3. $ 1 miljonu, 2 procenti no 4. 1.000.000 $ un 1 procents virs $ 5 miljonus. "Double Lehman" Formula izmanto 10 procentus, 8 procenti, 6 procenti, 4 procenti un 2 procenti. Dolāra break punkti, kuros procents ir samazināts ir apgrozāmi un katrā galā uz nākamo.
Dažas investīciju baņķieri iekasēt ikmēneša naudas honorārs, kā arī procentu maksu, kas izmaksājama pēc slēgšanas. Parasti honorārs, kas tiek izmaksāts, var tikt izmantots kā kredītu , kas samazina procentu maksu, kas izmaksājama pēc darba beigām. Ar honorārs, investīciju baņķieris samazina savu risku, saņemot kāda kompensācija vai darījums tiek aizvērta.
Pašu kapitālam piesaistītiem kompensācijas
Lielākā kapitāla kompensācija izmaksāta investīciju baņķieri ir formā orderus. Garantijām parasti vairākus akciju vienāds ar starp 5 procentiem un 10 procentiem akciju skaita pārdoto darījumā ar investīciju baņķieris. Garantijām parasti ir izmantošanas cenu, kas vienāda ar 100 procentiem līdz 120 procentiem no cenas par vērtspapīru pārdod darījumu un ilgums ir no viena līdz 10 gadiem. Dažos gadījumos attaisno pārtraukt uz IPO uzņēmuma.
Lai gan investīciju bankas nodevas par lielāko daļu darījumu satur kombināciju izdevumu atmaksas, naudas procentu maksu un orderus, katrā kategorijā maksu apjoms svārstās no darījuma risināt atkarībā no vairākiem faktoriem, tostarp šādiem:
Izmērs galā: vispārējais noteikums ir zemāka dolāru daudzums ir palielināts, lielāka procentuālā investīciju baņķieris saņem. Šis ir gadījums, jo laika un pūļu apjomu, kas nepieciešams piesaistīt $ 25.000.000 bieži vien nav daudz vairāk nekā tas nepieciešams piesaistīt $ 5 miljonus.
Posms kompāniju: Ar jaunākiem uzņēmumiem tur parasti ir lielāks risks, ka darījums netiks tuvu vai ka tas prasīs vairāk pūļu, ko investīciju baņķieris.
Nozare: Ja jūsu uzņēmums ir karstā nozarē, investīciju baņķieris var vienoties par zemāku samaksu, jo darījums būs vieglāk pārdot. Arī orderi var tikt uzskatīts par vērtīgāku.
Tirgus faktori: Ja uzņēmumam nav citas redzamas finansējuma avotus, maksa parasti ir augstāka nekā tad, ja citi investīciju baņķieriem sacenšas par uzņēmuma vai uzņēmuma esošie investori ir gatavi finansēt uzņēmumu.
Kaut maksas lielums ir svarīgs, bieži tas ir svarīgāk, lai nodrošinātu, ka maksa ir strukturēta tā, lai stimulētu investīciju baņķieris, lai iegūtu darījumu slēgts ar nosacījumiem, kas ir labvēlīgi, lai jums. Tādēļ, tā var būt jūsu interesi, lai vienotos ar procentu maksu, kas ir pie zemas beigās normas robežās, bet vienoties par augstāku maksu, ja saskaņā ar beigu galā atbilst noteiktās vērtēšanas kritērijiem. Piemēram, 10 procenti, ja iepriekš nauda novērtēšanu pēc slēgšanas ir $ 20 miljoni euro vai vairāk, un 5 procenti, ja iepriekš nauda novērtējums ir mazāks par $ 20 miljonus.
III. Palielinot kapitālu ar Consultants
Ko jūs Get
Piesaistīt kapitālu var ātri kļūt pilna laika darbs daudziem uzņēmējiem, lai jūs varētu vēlēties apsvērt, kas strādā ar trešajām pusēm, piemēram, konsultantiem. Vairumā gadījumu, tiem jābūt iespējai īsceļu savu laiku, lai tirgū, un palīdzēs jums apspriest vērtēšanas jautājumus. Neatbilstībām vērtēšanas procesā var maksāt jums simtiem tūkstošu vai miljonu dolāru pakārtoto ja jūs nezināt, kā risināt sarunas ar investoriem, tāpēc vērtība konsultants var pievienot var būt nozīmīga šajā jomā vien.
Lielākā daļa cienījamu konsultāciju vēlēsies "veiksmes maksa" (vai honorārs), kas ir strukturēts 2-4 mēnešiem - tas ir mēneša maksa, kas jums maksā padomdevējam par savu laiku, izpratnes un asa uztvere. Pārliecinieties, ka jūs iegūtu reālu vērtību no šiem pakalpojumiem, pievienojot dažus reālus pagrieziena uz jūsu līgumu, tostarp dažus konkrētus pasākumus, ko tās veiks, jūsu vārdā. Ko pavērsieni jūs varētu iekļaut? Kā par:
- Sazināties ar konkrētu uzņēmumu skaitu katru mēnesi?
- Nosūtot noteiktu skaitu kopsavilkumiem trešajām personām?
- Ieņem noteiktu skaitu "piķi tikšanās" (ieguldītājs prezentācijas)
Tomēr, kā, piemēram, izmaksas var būt jebkur no $ 10-25K (USD) par visaptverošu biznesa plānu, kas ir ap 25-45 lappuses, un ietver sīki Financials attiecīgi par mēnesi pirmie trīs gadi, tad pa ceturkšņiem).
