I. Lehman Formula
Formuła odszkodowanie opracowany przez Lehman Brothers do usług bankowości inwestycyjnej. Struktura oryginalnej formuły jest następująca:
- 5% z pierwszych miliona dolarów uczestniczy w transakcji
- 4% w drugim mln
- 3% w trzecim mln
- 2% w czwartym mln
- 1% wszystkiego później (ponad 4 miliony dolarów) z powodu inflacji i innych okoliczności (np. warunki rynkowe), bankierów inwestycyjnych często szukają jakiś wielokrotność oryginalnego wzoru Lehman.
Prywatne Opłaty kwalifikacyjne przeprowadzone przez dealerów NASD zazwyczaj kosztować 10% oferty, plus wydatki. IPO generalnie 8% opłaty płatne w magazynie wstępnego IPO na ubezpieczycieli jako zachęty opłata za pływające problemu. Ogólnie rzecz biorąc, dług i inne instrumenty finansowe są rozliczane na jeden pół powyższe stawki i działają jak punkty. Słyszeliśmy z pewnych firm ładowania do 10% lub nawet 15% opłat samodzielnie. Są należy unikać, ponieważ inwestor nie będzie akceptować opłaty tak wysoko.
Fuzji i przejęć Opłaty lub niewielkie opłaty sprzedaży biznesu może wahać się od 3% do 10% w zależności od tego, czy firma działa jako znalazcy lub pośrednika. Opłaty maklerskie są wyższe, ponieważ są one zaangażowane w negocjacje i mają większe ryzyko.
II. Prosektorium Opłaty bankowości inwestycyjnej
Bankierzy inwestycyjni ogólnie naładować trzy rodzaje opłat: zwrot gotówki kosztów, gotówki jako procent transakcji i kapitałowych świadczeń pracowniczych.
Opłaty gotówkowe procentowych
Część bankiera inwestycyjnego opłaty, które zwykle przyciąga najwięcej uwagi podczas negocjacji jest opłata gotówką, która jest wypłacana po zamknięciu transakcji. Opłata ta jest zazwyczaj w oparciu o procent pieniędzy zebranych w akcji. Procentowe wahają się od jednego kontraktu na drugi, ale zakres dla niepublicznej jest zwykle 5 procent do 10 procent.
Mając stały procent transakcji mogą być bardzo lukratywny dla bankierów inwestycyjnych jak wielkość wzrostu transakcji. Dla większych transakcji, dlatego "Lehman" formuła jest czasami używane, które pobiera mniejszy procent jako ilość podniesiony wzrosty. Na przykład 5 procent pierwszych $ 1 milion dolarów, 4 proc drugim dolarów 1 milion dolarów, 3 procent trzeci 1 milion dolarów, 2 proc +4-gi 1 milion dolarów, a 1 procent powyżej 5 milionów dolarów. "Double Lehman" formuła używa 10 procent, 8 procent, 6 proc, 4 procent i 2 procent. Punkty break dolara, przy którym procentowa jest obniżona do negocjacji i waha się od jednej transakcji do następnego.
Niektóre banki inwestycyjne za miesięczną uchwyt pieniężnych, jak również opłaty oprocentowanie przy zamknięciu transakcji. Zazwyczaj uchwyt, który jest wypłacane mogą być stosowane jako kredyt , który redukuje wysokość opłaty oprocentowanie na zamknięciu. Z uchwytu, bankier inwestycyjny zmniejsza ryzyko poprzez odbieranie pewne odszkodowanie, czy sprawa zostanie zamknięta.
Kapitałowych świadczeń
Większość kapitałowych świadczeń wypłacane bankierów inwestycyjnych jest w formie nakazów. Warranty są na ogół na liczbę akcji równą od 5 procent i 10 procent liczby akcji sprzedawanych w umowie przez bankiera inwestycyjnego. Warranty mają zazwyczaj ceną wykonania równą 100 procent do 120 procent ceny papierów sprzedawanych w umowie i obowiązywać przez okres od jednego do 10 lat. W niektórych przypadkach gwarantuje zakończyć w IPO spółki.
Choć opłaty bankowości inwestycyjnej dla większości transakcji zawierać kombinację zwrotu wydatków, opłaty procentowego środków pieniężnych i nakazów, wysokość w każdej kategorii opłat waha się od transakcji do czynienia w zależności od wielu czynników, które obejmują następujące elementy:
Wielkość transakcji: Reguła ogólna jest niższa kwotę w dolarach należy podnieść, tym wyższy procent bankier inwestycyjny otrzymuje. Dzieje się tak ponieważ ilość czasu i wysiłku trzeba, aby podnieść +25000000 dolar nie jest często o wiele więcej niż potrzeba, aby podnieść 5 milionów dolarów.
Etap firmy: Z młodszych firm jest zwykle większe ryzyko, że umowa nie zostanie zamknięty lub, że to zajmie więcej wysiłku przez bankiera inwestycyjnego.
Branża: Jeśli Twoja firma jest w gorącej przemysłu, bankier inwestycyjny może zgodzić się na niższą opłatę, ponieważ wiele łatwiej będzie sprzedać. Ponadto, gwarantuje, mogą być uważane za bardziej wartościowe.
Czynniki rynkowe: Jeżeli firma nie ma innych widocznych źródeł finansowania, opłata będzie generalnie wyższe niż w przypadku innych bankierów inwestycyjnych są konkurencyjne dla biznesu lub w przypadku spółki obecni inwestorzy są skłonni do finansowania spółki.
Chociaż wielkość tej opłaty jest ważna, jest często ważniejsze, aby zapewnić, że opłata jest tak skonstruowane, aby stanowić zachętę dla bankiera inwestycyjnego, aby zamknięcie transakcji na warunkach korzystnych dla Ciebie. Dlatego, być może w twoim interesie zgodzić się na opłatę procentową, która jest na niskim końcu normalnego zakresu, ale zgodzić się na wyższe opłaty, jeśli na zamknięcie transakcji spełnia określone kryteria wyceny. Na przykład, 10 procent w przypadku pre-money wycena na zamknięciu jest dwadzieścia milion dolarów lub więcej, a 5 procent, jeśli wcześniej pieniądze wycena jest niższa niż 20.000.000 dolarów.
III. Pozyskania kapitału Via Consultants
Co zyskujesz
Pozyskiwanie kapitału może szybko stać się pełnym wymiarze czasu pracy dla wielu przedsiębiorców, więc może warto rozważyć współpracę z osobami trzecimi, np. konsultantów. W większości przypadków powinny one być w stanie skrót swój czas na rynku, i pomoże wynegocjować kwestie wyceny. Odchylenia w procesie wyceny mogą kosztować setki tysięcy lub miliony dolarów dalszych jeśli nie wiesz, jak negocjować z inwestorami, więc wartość konsultant może dodać może mieć znaczenie w tej dziedzinie sam.
Najbardziej renomowane firmy doradcze będą chcieli "success fee" (lub uchwyt), który jest skonstruowane przez 2-4 miesięcy - jest to opłata miesięczna że płacisz konsultanta do czasu,, intuicji i przenikliwości. Sprawdź, czy masz realną wartość tych usług przez dodanie kilku konkretnych etapów do umowy, w tym kilka konkretnych działań, które zajmować będą w Twoim imieniu. Co etapów można włączyć? Jak o:
- Kontakt z określoną liczbę firm każdy miesiąc?
- Wysyłanie określoną liczbę streszczenia osobom trzecim?
- Trzymając konkretnej liczby "spotkań skoku" (prezentacje inwestorskie)
Jednakże, jako przykład, koszt może być w dowolnym miejscu między 10 dolarów-25K (USD) dla kompleksowego planu biznesowego, który jest około 25-45 stron i zawiera szczegółowe dane finansowe (według miesiąca pierwsze trzy lata, a potem przez kwartał).
