I. Lehman Formül
Bir tazminat formülü yatırım bankacılığı hizmetleri için Lehman Brothers tarafından geliştirilmiştir. Aşağıdaki gibi orijinal formül yapısı olup:
- Ilk milyon dolar% 5 işlem dahil
- İkinci milyon% 4
- Üçüncü milyon% 3
- Dördüncü milyon% 2
- Çünkü enflasyon ve diğer durumlarda (örneğin piyasa koşulları) ve sonra her şey% 1 (4 milyon dolar üzeri), yatırım bankacıları genellikle orijinal Lehman formülü bazı çok ararlar.
NASD bayiler tarafından yapılan Özel Yerleştirme Ücretler genellikle 10 sunan%, artı masraflar mal olacak. IPO genellikle sorun yüzdürmek için bir teşvik ücreti olarak sigortacılar için ilk halka arz stok% 8'lik ücret ödemiş oluyor. Genel olarak, borç ve diğer finansman araçları bir yarısı yukarıda belirtilen oranda faturalandırılır ve puan gibi davranırlar. Biz yalnız ücretleri% 10 hatta% 15'e kadar şarj bazı şirketlerin duydum. Yatırımcı yüksek bir ücret kabul etmeyeceğini, çünkü bu kaçınılmalıdır.
Birleşme ve Satın Alma Ücret veya küçük işletme satış ücretleri 3% 10'dan% şirketin bulucu ya da broker olarak hareket olup olmamasına bağlı olarak değişebilir. Broker ücreti onlar müzakere sürecine, çünkü daha yüksek ve daha yüksek riske sahiptir.
II. Yatırım Bankacılığı Ücretleri Dissecting
Işlem ve özkaynak bir yüzdesi olarak harcamaların nakit ödeme, nakit: Yatırım bankacıları genel ücretleri üç tip şarj edin.
Yüzde Nakit Ücretleri
Genellikle müzakereler sırasında en dikkat çeken yatırım bankacısı ücreti kısmı işlemin kapanış üzerine ödenir nakit ücreti vardır. Bu ücret genellikle sunan toplanan paranın bir yüzdesi dayanmaktadır. Yüzde bir anlaşma diğerine farklılık gösterir, ancak özel bir yerleşim için menzili genellikle yüzde 5 ila 10 oranında olduğunu.
Anlaşma sabit bir yüzdesine anlaşma artar büyüklüğü gibi yatırım bankacıları için çok kazançlı olabilir. Daha büyük fiyatları için, bu nedenle bir "Lehman" formül bazen miktarı artar yükseltilmiş olarak daha düşük bir oranda şarj hangi kullanılır. Örneğin $ 1 milyon dolara yüzde 5, ikinci $ 1 milyon dolar yüzde 4, üçüncü 1 milyon dolar yüzde 3, dördüncü 1 milyon dolar yüzde 2 ve $ 5 milyonun üzerinde yüzde 1. "Çift Lehman" formülü yüzde 10, yüzde 8, yüzde 6, yüzde 4 ve yüzde 2 kullanır. Yüzdesi azalır hangi doları mola noktaları pazarlık vardır ve bir anlaşma diğerine değişir.
Bazı yatırım bankacıları bir aylık nakit tutma, hem de kapanış ödenecek yüzdesini ücret. Genellikle ödenir hizmetkar olarak uygulanabilir kredi kapanış ödenecek yüzde ücretinin miktarını azaltır. Tutucu ile, yatırım bankacısı bir anlaşma kapanır olsun veya olmasın bazı tazminat alarak kendi riskini azaltır.
Özkaynak Tazminat
Yatırım bankacıları ödenen en özkaynak emirlerinin şeklindedir. Garanti yüzde 5 ve yatırım bankacısı ile anlaşma satılan hisse sayısı yüzde 10 arasında eşit hisse sayısı için genellikle. Garanti genel anlaşma satılan menkul kıymetlerin fiyatı yüzde 100 ila 120 oranında eşit bir egzersiz fiyat var ve bir 10 yıl kadar bir süre var. Bazı durumlarda, garanti şirketin halka arz tarihinde sona erer.
En işlemler için yatırım bankacılığı ücretleri masraf tediye, nakit yüzde ücreti ve garanti bir arada içermesine rağmen, ücretlerin her kategoride miktarı anlaşma şunlardır bir dizi faktöre bağlı olarak başa değişir:
Anlaşmanın boyutu: Genel bir kural yükseltilmiş olması düşük dolar miktarı, yatırım bankacısı aldığı yüzde yüksektir. O 25.000.000 $ yükseltmek için gereken zaman ve çaba miktarı genellikle 5.000.000 $ yükseltmek için gereken daha fazla olmadığı için bu böyledir.
Şirketin Aşama: genç şirketleri ile anlaşma yakın olmayacak veya yatırım bankacısı tarafından daha fazla çaba alacağını büyük risk genellikle yoktur.
Sanayi: Şirket sıcak sektöründe ise anlaşma satmak daha kolay olacak çünkü, yatırım bankacısı daha düşük bir ücreti kabul edebilir. Ayrıca, garanti daha değerli olarak kabul edilebilir.
Piyasa faktörleri: bir şirketin finansman başka görünür kaynakları varsa, diğer yatırım bankacıları iş için rekabet halinde veya şirketin mevcut yatırımcılar şirketi finanse etmek için istekli olup olmadığını, ücret, genellikle daha yüksek olacaktır.
Ücretinin boyutu önemli olmakla birlikte, bu ücreti anlaşma sizin için elverişli şartlarla kapalı almak için yatırım bankacısı için bir teşvik sağlamak için yapılandırılmış olduğundan emin olmak için sık sık daha önemlidir. Bu nedenle, normal aralığın düşük sonunda bir oran ücreti kabul etmek ilgi olabilir, ancak anlaşma kapanış belirtilen değerleme kriterleri yerine getirmesi halinde daha yüksek bir ücreti kabul etmek. Önceden para değerleme dolardan az 20 milyon Örneğin, yüzde 10 kapanış öncesi para değerleme 20 milyon dolar veya daha fazla ve yüzde 5 ise.
III. Danışmanlar Via Sermaye Raising
Ne alın
Sermaye artırımı hızla birçok girişimciler için tam zamanlı bir iş haline gelebilir, böylece bu danışmanlar gibi üçüncü taraflar ile çalışan düşünebilirsiniz. Çoğu durumda, piyasa için zaman kısayol ve değerleme konularında müzakere yardımcı olmalıdır. Değerleme sürecinde Varyansları Eğer yatırımcılar ile müzakere nasıl bilmiyorsanız, bu nedenle bir danışman ekleyebilirsiniz tek başına bir değer ve bu alanda önemli olabilir mansap binlerce veya milyonlarca dolar, yüzlerce mal olabilir.
En saygın danışmanlık 2-4 ay için yapılandırılmış oluyor bir "başarı ücreti" (veya tutucu) isteyeceksiniz - Bu onların zaman, içgörü ve dirayet için danışman ödediğiniz aylık bir ücreti vardır. Eğer onlar sizin adınıza alacak bazı özel eylemler dahil olmak üzere, sözleşme için bazı somut kilometre taşları ekleyerek bu hizmetlerin gerçek değeri elde emin olun. Ne kilometre taşları dahil olabilir? Nasıl hakkında:
- Her ay firmaların belirli sayıda Başvurma?
- Üçüncü şahıslara Yönetici özetleri tanımlanan numara mı göndereceksiniz?
- "Pitch toplantıları" (yatırımcı sunumları) belirli bir sayıda Holding
Ancak, örnek olarak, maliyet uzun 25-45 sayfa civarında bulunuyor kapsamlı bir iş planı için 10-25K (USD) $ arasında herhangi bir yerde olabilir ve detaylı mali (aya göre ilk üç yıl sonra çeyrek) içerir olabilir.
